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MSCI再度擴容!摩根資產管理專家觀點搶先看

2019-11-08 14:28:00 來源:上投摩根 字號:

北京時間11月8日,MSCI納A的第三次擴容正式實施。本次擴容后,大盤A股納入因子將從15%增加至20%,并且一次性以20%的納入因子納入中盤A股,包括符合要求的創業板股票。屆時A股在MSCI新興市場指數中的權重將由5月第二次擴容后的2.46%,大幅上升至3.83%左右。正式生效日期為2019年11月27日。對此,上投摩根基金量化投資部總監黃棟表示,本次擴容有望為A股帶來近三千億的增量資金,從長期看外資入場尚在初級階段。

黃棟進一步指出,在大盤股納入因子從15%提升至20%之際,本輪擴容更重要的看點在于按20%納入因子一次性納入中盤A股,這也是增量資金的主要去向。因此,中盤及成長股更受益本次擴容,醫藥、電子、計算機等成長性行業值得重點關注。此外,科創板標的可納入MSCI指數,體現了外資對于科創板制度和部分科創板標的的認可,是A股繼續擴大開放的重要一步。 

 

隨著未來納入的不斷深入,A股將成為新興市場股市中的主力成員,摩根資產管理貝塔策略亞太區主管司馬非表示,指數納入因子的不斷提升印證了中國在岸資產在全球投資組合中占比的提升。中國可交易的債券和股票規模已分別增長到了13.7和7.9萬億美元,僅次于美國市場。據預測,到2020年3月,MSCI和富時羅素“納A”預計會帶來270億美元的被動投資資金,而包含主動投資在內的資金流入將達到1500-2000億美元。海外投資者目前持有約3%的A股,相較于A股在全球股票市場中高達12%的占比,這是一種巨大的不匹配。A股正成為全球投資組合中越來越重要的組成部分,隨著中國金融市場持續開放,預計未來數年會有更多資金流入。 

 

同時,摩根資產管理新興市場首席投資官提瑟林頓則指出,年初至今,中國市場的整體盈利預期遠好于一般新興市場,這也是A股持續吸引外資的原因之一。A股年化成交量高達19萬億,僅次于美國,排在后面的11個市場成交量加總也只有11萬億,且中國的上市公司已經多于美國,所以公司的優先級考量正是中國市場。具體而言,消費(食品飲料、娛樂休閑)、醫療(創新藥研發、醫療服務)、科技和自動化(軟件解決方案、可替代能源、工廠自動化)等主題是最為看好的幾大領域。 

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